スコットランドの北にある、シェットランド諸島に生息する羊からとれるウールです。
厳しい冬の寒さや湿度の高い天候、それに海草を副食に採るなどの飼育環境によって、柔らかい毛質をもつのが特徴です。通常はアンダーコートといわれる内側の毛だけを使います。
シェットランド種の羊は生息数がかぎられ、そのうえ1頭あたりから得られる産毛量が少ないため、シェットランド島以外の羊からとったウールでも、太くて荒いウールをシェットランドと称することが多くなりました。
最近では、ざっくりしたセーターをシェットランド・セーターと呼ぶようになっています。